碳酸锂策略日报 2024.7.9
2024-07-10 00:00
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瑞奇期货
碳酸锂策略日报 2024.7.9
瑞奇期货交易咨询部：李世平 从业资格号：F03113420 投资咨询号：Z0020060
重点事件
企业检修：志存锂业发布公告7月份开始检修。
土耳其：土耳其决定对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，每辆车额外关税最低为7000美元，7月7日开始实施。
美国301调查：美国制裁国内新能源法案落地
消费：乘联会预期4月新能源市场销量71.4万辆，同比增长30.5%，渗透率42.3%。销售数据相对中性。
锂精矿进口：4月锂精矿进口量约为441310实物吨，环比增长10%，同比增长32%。
5月下游产量：咨询网站下调5月LC下游开工。
策略建议
对反弹期望不宜过高，建议等待进一步反弹后做空。
主力合约LC2411的短期压力位97000，中期压力位在100000-105000区间。
正套策略（买近卖远）性价比极高，建议积极参与。
行情日评：
LC2411全天震荡区间在2000点以内，减仓缩量，市场相对低迷。昨天镇江仓库新增注册仓单近3000张，总仓单突破3万，但今天对月差和单边影响均较为有限。9万附近的电碳现货价格多空双方均在观望。
策略跟踪：
09-11正套持有，收盘价差-1400 买LC2411-C-100000，收盘价2980。
逻辑概述及交易策略
短期矛盾：
供给：SMM周度产量（7/4）1.48万吨，环比降266吨，周度产量小幅下降，主要受云母矿减产影响。
需求：新能源汽车消费数据稳中向好。
库存：库存维持累库趋势。SMM周度库存（7/4）增4184吨，库存加速累积，连续6周大幅累库。
利润：利润显著压缩，外采矿石工厂处于亏损状态。
行情研判： LC2411短期预计维持低位震荡，10万一线存在较大压力。
现货价格淡季特征明显，反弹幅度预计有限，价格仍有继续探底风险。
价格图表
价格统计
持仓/仓单
基差与远期曲线
库存产量
长期逻辑
短期矛盾：
供给：澳洲产量预期有所下调，但非洲供应如期放量，盐湖产量预期上调，全年产量预期140万吨LCE左右。
需求：电车消费1-3月表现超预期，但仍不足以显著改善供应过剩的情况，悲观预期120万吨LCE，乐观预期130万吨。
LCE 行情研判：价格的主要运行区间在8-12万，下方有减产支撑，上方刺激供应释放。
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