碳酸锂策略日报 2024.7.26
2024-07-29 00:00
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瑞奇期货
碳酸锂策略日报 2024.7.26
瑞奇期货交易咨询部：李世平 从业资格号：F03113420 投资咨询号：Z0020060
重点事件
企业检修：志存锂业发布公告7月份开始检修。
土耳其：土耳其决定对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，每辆车额外关税最低为7000美元，7月7日开始实施。
美国301调查：美国制裁国内新能源法案落地 消费：乘联会预期4月新能源市场销量71.4万辆，同比增长30.5%，渗透率42.3%。销售数据相对中性。
锂精矿进口：4月锂精矿进口量约为441310实物吨，环比增长10%，同比增长32%。
5月下游产量：咨询网站下调5月LC下游开工。
策略建议
行情日评：
昨天晚间的以旧换新政策致使LC早间小幅高开，但全天高开低走，首先政策对于消费的实际提振边际影响有限，且短期内的供应压力未能有效缓解。尾盘持仓并未按惯例全部离场，空头持仓较为坚决。
价格延续弱势，且短期内难见转势，预计震荡偏弱走势，进一步下破8万的风险并未排除。
策略关注：
09-11正套
反弹做空
逻辑概述及交易策略
短期矛盾：
供给：SMM周度产量（7/24）1.46万吨，环比降136吨。
库存：库存维持累库趋势。SMM周度库存（7/24）增4566吨，贸易商继续大幅补库，总库存打到12.4万吨。
利润：利润显著压缩，外采矿石工厂处于亏损状态。
行情研判： LC2411延续偏弱震荡，淡季+持续累库价格偏弱运行。
价格图表
价格统计
持仓/仓单
基差与远期曲线
库存产量
长期逻辑
短期矛盾：
供给：澳洲产量预期有所下调，但非洲供应如期放量，盐湖产量预期上调，全年产量预期140万吨LCE左右。
需求：电车消费1-3月表现超预期，但仍不足以显著改善供应过剩的情况，悲观预期120万吨LCE，乐观预期130万吨。
LCE 行情研判：价格的主要运行区间在8-12万，下方有减产支撑，上方刺激供应释放。
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