碳酸锂策略日报 2024.8.6
2024-08-07 00:00
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瑞奇期货
碳酸锂策略日报 2024.8.6
瑞奇期货交易咨询部：李世平 从业资格号：F03113420 投资咨询号：Z0020060
重点事件
企业检修：志存锂业发布公告7月份开始检修 土耳其：土耳其决定对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，每辆车额外关税最低为7000美元，7月7日开始实施。
美国301调查：美国制裁国内新能源法案落地。
消费：乘联会预期4月新能源市场销量71.4万辆，同比增长30.5%，渗透率42.3%。销售数据相对中性。
锂精矿进口：4月锂精矿进口量约为441310实物吨，环比增长10%，同比增长32%。
策略建议
行情日评：
LC2411缩量窄幅震荡，行情缺乏热度。当前价格较为鸡肋，绝对价格已经跌至较深的成本区间，但向上缺乏驱动。目前产量方面已经出现一定的改善，但仍不足以形成质变。
日内的价格波动和股市整体的波动节奏趋同，反应的是行业本身缺乏交易意愿，行情更多由宏观驱动和游资推动。
策略关注：
09-11正套。
逻辑概述及交易策略
短期矛盾：
供给：SMM周度产量（8/1）1.42万吨，环比降400吨，产量连续三周小幅下降。
库存：库存维持累库趋势。SMM周度库存（8/1）增3361吨，总库存12.75万吨。
利润：利润显著压缩，外采矿石工厂处于亏损状态。
行情研判： LC2411在8万附近存在支撑，短期内加速跌破的可能性较低。
价格图表
价格统计
持仓/仓单
基差与远期曲线
库存产量
长期逻辑
短期矛盾：
供给：澳洲产量预期有所下调，但非洲供应如期放量，盐湖产量预期上调，全年产量预期140万吨LCE左右。
需求：电车消费1-3月表现超预期，但仍不足以显著改善供应过剩的情况，悲观预期120万吨LCE，乐观预期130万吨
LCE。
行情研判：价格的主要运行区间在8-12万，下方有减产支撑，上方刺激供应释放。
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