碳酸锂策略日报 2024.8.8
2024-08-09 00:00
浏览量：1754
瑞奇期货
碳酸锂策略日报 2024.8.8
瑞奇期货交易咨询部：李世平 从业资格号：F03113420 投资咨询号：Z0020060
重点事件
企业检修：志存锂业发布公告7月份开始检修。
土耳其：土耳其决定对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，每辆车额外关税最低为7000美元，7月7日开始实施。
美国301调查：美国制裁国内新能源法案落地。
消费：乘联会预期4月新能源市场销量71.4万辆，同比增长30.5%，渗透率42.3%。销售数据相对中性。
锂精矿进口：智利海关公布的数据显示,该国7月锂出口总量达到21,822吨,其中碳酸锂出口量为20,173吨。其中向中国出口的碳酸锂量为15,731吨,较上月减少了9.6%。
策略建议
行情日评：
盘面加速下跌，基差罕见转正，工厂端的现货价格是否跟随盘面大幅下跌是短期价格企稳的关键。今天可能的驱动力除了商品整体低迷外，传闻蓝科放货可能也是打击信息的因素之一。在微观基本面的公开信息环比改善（8月下游排产环比改善/LC产量连续小幅下降）的情况下，价格增仓破位下行，且今天盘面没有跟随锂电板块股价反弹而是独自刷新新低。
策略关注：
09-11正套。
逻辑概述及交易策略
短期矛盾：
供给：SMM周度产量（8/1）1.42万吨，环比降400吨，产量连续三周小幅下降。
库存：库存维持累库趋势。SMM周度库存（8/1）增3361吨，总库存12.75万吨。
利润：利润显著压缩，外采矿石工厂处于亏损状态。
行情研判：
LC2411在8万附近存在支撑，短期内加速跌破的可能性较低。
价格图表
价格统计
持仓/仓单
基差与远期曲线
库存产量
长期逻辑
短期矛盾：
供给：澳洲产量预期有所下调，但非洲供应如期放量，盐湖产量预期上调，全年产量预期140万吨LCE左右。
需求：电车消费1-3月表现超预期，但仍不足以显著改善供应过剩的情况，悲观预期120万吨LCE，乐观预期130万吨。
LCE 行情研判：价格的主要运行区间在8-12万，下方有减产支撑，上方刺激供应释放。
本报告的信息均来源于已公开的资料，公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。且报告并不能完全阐述出市场变动的所有影响因素，期货市场相关品种波动剧烈，存在较大的不确定性与投资风险，我们也无法就市场行情做出确定性判断，报告中的信息或提供的投资建议并不构成期货品种买卖的依据，由于该报告编写时融入分析师个人观点，并不代表瑞奇期货公司的立场，请谨慎参考。投资者必须认识到期货交易是一种高风险的经济活动，我公司不承担因根据本报告所进行的期货买卖操作而导致的任何形式的损失，一切买卖风险自负。 另外，本报告版权仅为瑞奇期货公司所有，未经我公司允许批准，本报告不得以任何形式传送、翻版、复印、刊登、发表或派发此报告的材料、内容予以其他任何人，或投入商业使用。如引用、刊发，须注明出处为瑞奇期货公司，且不得有悖本报告原意的引用、删节、修改。
